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“信托系”公募基金比例持续缩水近两年23张新公募牌照不见“信托
2017-11-03 19:33

52   泰达宏利市值优选混合   -55.50   0.7745   13.51  

此前,九鼎投资(600053)董事长蔡雷在2017清华五道口全球金融论坛上也作出论断:“未来五年中,Pre-IPO投资已经不是主流。”

根据战略合作协议,银河资本将携手民营军品企业全国理事会,共同发起设立一只规模10亿元人民币的民企参军引导基金。届时,双方将发挥各自优势,负责基金的设立、募集、投资和管理运作。

值得注意的是,此次中欧恒利是一只混合型三年定期开放产品,申购的投资者需要锁定至少一年。实际上,此次曹名长的尝试已经是中欧基金在定开产品领域内的第二次尝试。就在几个月前,中欧基金的另一事业部负责人周蔚文就曾发行过一只三年定开产品,这位英华奖基金经理当时在短短7个工作日内就募集了11亿份。中欧基金相关人士表示,之所以事业部先后发行此类三年定开产品,主要是因为各事业部希望能够减少申购赎回对基金业绩的影响,让基金经理能专心把业绩做上去。从这一点来说,三年定开产品可以视为中欧基金在产品领域内的一个拓展方向。

10月份随着更多公募FOF通过审批,并加入销售大战,业内认为,公募FOF销售业绩将面临更大的挑战。

62   金元顺安价值增长混合   -54.33   0.8670   0.23  

其实“闪崩”这个词,估计大家最近听到的次数不少。理财不二牛也注意到,一些个股在盘中短时间内股价直线下挫甚至跌停,当然这其中既有个股自身的原因,也有市场因素在影响。

双重收费是“伪命题”

据太行基金负责人介绍,山西省太行产业基金是推动山西省金融业发展的重要内容,是衔接实体经济和金融资本的关键环节,意义重大,影响深远。在未来发展中,太行基金将坚持“政府引导、企业主导、市场运作”原则,坚持“金融统领,产融结合”的发展策略,不断提升竞争力和服务山西全省经济社会发展的水平,切实履行好山西省委省政府赋予的政治责任、社会责任、经济责任,加强与战略合作伙伴的合作关系,吸引国内外知名投资机构,强化风险管理,实现金融创新,创造良好回报。

此次新规的出台有着多重背景,核心目的是为了防范流动性风险。业内人士表示,今年来,公募基金规模突破10万亿元,而货币基金仅今年7月就猛增7500亿元,其规模占据了基金行业“半壁江山”。

有市场人士分析,减持新规的出台可能会使顺丰控股的股权质押风险提高,也有可能影响王卫这次套现的实际金额。

业内人士表示,本周已是国庆中秋长假前的最后一周,需要申购货币基金的投资人要抓紧时间,以免错过不同基金产品申购的规定时间。

据了解,泰达宏利全能优选FOF在风险平价策略的基础上进行了多维度改进,引入了宏观经济、金融市场、市场情绪、海外市场等多项宏观指标进行量化增强,优化各类资产的配置比例,以达到在控制波动率的同时增强投资组合超额收益的目的。风险控制方面,则采用量化模型对基金的收益来源进行剥离分析,区分出基金收益中的beta收益、风格收益和α收益,从而确定基金的风险水平。在基金筛选方面,采用量化多因子模型对基金进行打分,摒弃主观因素,让数据说话。

近阶段股市出现震荡行情,可转债基金也开始“退烧”,近一个月来只有约3成产品收益为正。

在排名不断提升的同时,沪港深基金平均业绩更亮丽。统计显示,截至10月24日,带有“沪港深”字样的基金几乎全部实现盈利,平均收益率超25%。同期,偏股型基金的平均收益率约12%。

今年以来A股各行业之间分化严重,热点切换频繁,很多投资者都遭遇“只赚指数不赚钱”的情况。理财专家建议,当前A股投资追涨杀跌的难度不断增加,在缺乏明确投资判断的情况下,投资者不妨考虑投资指数型基金。银河数据显示,今年以来指数型基金的整体表现突出,截至9月4日指数股票型基金年内净值增长率为11.38%。其中华夏基金旗下股票类ETF年内平均收益率为17.61%,有9只ETF今年以来涨幅超13%,更有5只ETF年内涨幅超过20%,成为指数基金领域一道亮丽风景线。

以下为万钢发言实录:

一位沪上公募投研部人士告诉记者,定增基金受减持新规的影响非常大,因为“通过定增获得股权的股东,在锁定期满后12个月内只能集中竞价方式减50%,还要受90日内减持总数不超过股份总数1%的限制。”

如今,在先锋集团位于宾夕法尼亚州的总部大楼的入口处仍然矗立着一个巨大的“先锋号”模型,而先锋集团的每栋大楼也都是以英法海战中的其他战舰命名,例如特修斯号、亚历山大号;更为奇特的是,先锋集团的所有雇员也都是以当年船员的名字相互称呼。

工银瑞信基金:针对货币市场基金的特别规定,《流动性规定》着重从三个方面降低其流动性风险:

兴业聚利好运耗尽?

回到人机围棋大战的话题,阿尔法狗的胜利模式已经引起基金公司的注意。有基金公司量化总监表示:“采用基于人工神经网络的机器学习方式实现人工智能,开发者首先需要设置一个智能系统,这个智能系统最开始就像初生婴儿那样什么也不懂,但它能够学习,并能渐渐地适应环境,应付各种复杂情况。尽管这种系统开始也常犯错误,但它能吸取教训,并在下次运行时改正。这种自我修正和学习的方式正是机器学习方法的核心优势。我们将机器学习的方法应用于量化投资领域,在建立模型后,利用历史数据对于机器学习的选股模型进行训练,使得模型能够不断优化并适应参数和环境的改变,得出更优的选股结果。”

日本对冲基金指数9月的涨幅则达到2.01%。

实际上,这也是今日凌晨结果公布之前,市场最担心的问题。

借鉴外资机构经验

华泰证券(601688)表示,需要重点关注在本轮次新股下跌中跌幅大于次新股指数跌幅、但去年年报和今年一季报业绩保持增长的次新股。在其看来,这些股票最有可能被错杀,探明底部后最有可能率先迎来上涨。

在华南某知名私募董事长看来,一个真的好的企业,不应该通过借壳上市;成熟的投资者不应该过于关注炒壳投机。“对于企业而言,炒壳的方式里面有很多都是编故事、做方案,寻找一二级市场的简单套利,把一些不是很有价值的资产在资本市场做套现,把市场风气搞坏了;借壳可能涉及多方面的利益,比方说壳公司的一二级股东等。成熟投资者应该意识到,市场上总会有人投机、炒壳,但这仅仅是个案+运气,不能当饭吃,只能是零食,但零食不可能替代主食。”

资金面趋紧背景下,货基收益率虽有回升,仍不敌国债逆回购。

长期业绩领先基金的秘诀

不同于普通基金以股票、债券、股权等有价证券为投资标的,FOF可以同时投资好几只基金,这样可以使投资者最大化地降低风险,参与到原来门槛较高的优质投资项目,最低投资门槛只要1元,因此最适合那些初级投资者。

工银瑞信基金老将最多

在助力国企混改领域,其作引领社会资本的抓手,参与了中国联通(600050)混改项目、中粮资本混改项目,其投资总额达到了137.75亿元

尽管过去也有基金清盘通道,但大多基金公司在综合考虑发行和运行成本、自身产品信誉之后,不愿意放弃基金产品“壳”资源,也不想产生连带赎回和营销的不良反应,只有硬着头皮不计亏损地坚守。金牛理财网分析师宫曼琳表示,迷你债券型基金占比较多有几方面原因:一是债券市场前期有所调整,导致债市整体收益不稳。数据显示,具备可比数据的迷你基金中,占总数量20%以上的基金实现正收益,但迷你基金整体收益为负值。少数产品虽然2016年以来收益超过50%,但部分产品的亏损较高。二是银行理财、保险资金等委外基金加速从定制型债券基金产品中退出,导致部分定制债基的规模迅速缩水。有些委外定制基金未到预警线被银行提前赎回,可能导致基金公司面临较大流动性考验。

今年上半年蓝筹当道,以“漂亮50”为代表的一批白马股凌厉上攻,涨幅相当喜人,A股的风格轮动再次得到验证。但是,在这种情况下,以“指数轮动化”为特色的光大风格轮动并没有敏锐捕捉到行情。

后来,为了避免占用授信额度,就变为了让渡部分股权来优化资产负债率。

习近平强调,推进军民融合深度发展,要善于运用法治思维和法治方式推动工作,发挥好法律法规的规范、引导、保障作用,加快推进军民融合相关法律法规立改废释工作。要优化军民融合发展的制度环境,坚决拆壁垒、破坚冰、去门槛,加快调整完善市场准入制度,从政策导向上鼓励更多符合条件的企业、人才、技术、资本、服务等在军民融合发展上有更大作为。

对于此次公募基金行业监管首提“系统重要性”,招商证券指出,不仅规模庞大,货币基金承接委外资金,是“同业链条”的最后一环,而由于其连接节点越多、规模越大,外部性就越大,整个金融体系就越脆弱,因此具备了“系统重要性”。

分级基金的雨季来临,与其抱怨“天地不仁”淋湿了自己的花衣裳,不如备好雨具并避开积水区,进而找到在弱市环境下的生存法则,风雨过后依然是艳阳天。

风格稳健,各阶段领先:银华中小盘精选在不同阶段收益具有较强的稳定性,各年份的业绩和排名均靠前。截至今年8月底,该基金近三年、近五年来分别获得150.23%、282.45%的收益。截至10月19日,该基金自成立以来总回报高达321.24%,在同类型中表现突出。短期业绩同样出众,今年以来净值上涨25.34%,超越沪深300逾6个百分点。

见习记者叶剑霞

同花顺(300033)ifind数据显示,截至6月18日,49只投资海外债券市场的QDII债券基金平均收益为1.42%,相比之下,全部债券基金今年以来的平均收益率仅为0.35%。其中,嘉实新兴市场C2和华夏海外收益债券A分别以5.62%和5.35%的收益率处于领先位置,华安全球美元收益债券A今年以来的收益率突破4%,南方亚洲美元债,博时亚洲票息收益债券,华夏大中华信用债券基金的收益率也超过3%。

日前,有关《公开募集证券投资基金收取浮动管理费指引(初稿)》(下称“指引”)所提及的基金浮动管理费相关问题在基金业内引起热烈而广泛的讨论,而在《投资者报》记者的采访中,大家对基金浮动管理费的态度和看法也较为多样。

去年11月8日,在途牛十周年战略发布会,途牛总裁严海锋曾宣布:下一个10年,途牛将成为集团化公司,拆分为旅游度假子公司和金融科技子公司两大板块,并将持续推动创业合伙人计划,由旅游产业向旅游生态转变。

其一,双重优中选优。优中选优有两个方面,一方面公募FOF的管理人通常是基金公司非常重视的中高层精英,团队也是抽调精干人员组成的实力组合。比如,此次获批的6只公募FOF产品,管理人或是公司高层,或有丰富海外知名机构工作经验,或已实盘运作专户产品好几年,在各自领域都有着鲜明的优势。

今年以来市场投资风格持续回归价值投资,业绩成为挖掘价值股的重要指标。在机构主流观点中,此前受宏观降杠杆影响,环保板块出现调整,但处于行业发展早期、受到政策高度支持的环保行业长期增长趋势明显,有望成为价值投资的新风向。

对于次高端白酒股,雷凯认为,整体来看,这类股由于业绩确定性不如一线白酒股,因此估值较一线白酒股有折价。但今年以来,受益于一线酒价格上涨、消费升级持续,次高端白酒业绩处于加速复苏过程中,景气度会持续提升。未来只要业绩能够持续高增长,其估值和业绩均有提升空间,弹性空间相对更大。

光大中国制造年内收益超40%

另据上海某中型私募投资经理透露,“国债逆回购和货币基金的收益都偏低,年化收益只有三四个点,做几天还不够做笔股票的交易费,对于做权益的这点收益没有多大意义。”

海富通股票的基金经理表示,考虑到很多细分行业和个股今年以来已获利颇丰,未来将把更多的目光投向今年以来涨幅不大、估值不高、未来增长确定的品种,例如泛消费领域的进一步挖掘、大金融的部分低估值品种等。交银施罗德新生活(834781)力的基金经理表示,提前布局了较多高盈利增长的新兴成长行业,包括以新能源汽车、新型通信网络、高端制造设备、泛半导体、新药研发等为代表的科技创新领域,以图书阅读、便利超市、中端酒店等为代表的消费升级领域。

这并不意味着买入即将上折的分级B是笔划算的买卖。沪上某中型基金公司人士表示,买入分级B主要是看中了其杠杆作用,如果分级B即将上折,其实是对杠杆打了折扣,使得B份额的杠杆回到最初的水平。如果不上折,分级B的杠杆就比较低。假如看好一个指数,想加杠杆,就不如买入距上折还有一定距离的分级基金。

兰乔:看好军工行业 军工行业处于黄金十年

在登上交易龙虎榜的个股中,近10日通过机构席位卖出总额最大的就是东方网力.7月3日,东方网力遭机构卖出共计25627万元。

值得一提的是,作为行业研究的主要阵地,嘉实基金研究部为中心资源不断输出研究成果,其中长期目标是:做到真正研究驱动投资,打造服务于内外资本市场的绝对一流买方平台。嘉实研究部要求研究员要成长为内外部具有较强影响力的行业专家,强调用产业投资者眼光看待上市公司投资价值;嘉实研究部在行业维度上建立起了包括金融地产组、周期组、消费组、能源组和新兴产业组在内的全行业覆盖的研究架构,同时形成了科学的研究员梯级团队。

除此之外,鹏博士(600804)(600804.SH)也与腾讯公司签署了内容加速节点建设合作协议,结成战略合作伙伴关系;深康佳A(000016.SZ)则与腾讯游戏合作推出易TV游戏电视,将搭载多款腾讯精品游戏;游久游戏(600652)(600652.SH)旗下的游久网则是微信游戏独家合作媒体及王者荣耀职业联赛KPL合作媒体;2017年4月,百奥家庭互动(02100.HK)也宣布,与腾讯互动娱乐达成战略合作。

人才流动正加速

创新基因3:“投行+投研”双核驱动

从债券基金类型上看,他建议在目前市场资金面紧张,债市仍处于震荡期的时段,投资者以货币基金或短久期债券基金投资为主,若债市转牛,可以考虑买入中长期纯债基金。

另一位FOF团队的人士也表示:“公募FOF产品在发行的时候,遇到了一些困难,没有大家想的那么有爆点,但实际上,它反映出投资者比以前更理性,这对于行业长期发展是一件好事。”

日前,上海交通大学上海高级金融学院(简称“SAIF”)与上海市东方红公益基金会联合设立“价值投资人才培养基金”。

笔者认为,在挑选心仪的基金之前,投资先厘清自己的投资框架,特别是先要明确一下前提假设。

港股基金表现突出,也引得越来越多的机构参与其中,新发行的港股产品,包括沪港深基金日益增多。在港股市场一片涨声的背景下,港股基金的发行大多良好,此前就有数只沪港深基金提前结束募集。

据德邦基金公告,德邦锐祺债券自2017年9月19日起进入清算程序。

“可以把基金资产分为侧袋和主账户,主账户在开放期时正常申赎,但有可能涉及母基金和子基金两个净值。目前定增基金若是实施侧袋交易,短期会面临基金契约、估值以及清算系统调整等一系列问题。事实上,基金专户也只有碰到开放期大额赎回,资产中受限资产占比过高时才会采用侧袋交易机制。”上述基金公司专户投资经理称。

当天,白沙泉并购金融街区宣布将成立白沙泉并购百亿母基金,为街区导入优质资产,培育挖掘具有潜力的创新型企业。白沙泉投资发展有限公司董事长龚小林告诉记者,白沙泉并购母基金,未来要做的是以平台优势,整合地方政府、财务投资人、产业投资者、金融机构、其它并购金领域的专业机构等多方资源,支持推动更多企业通过并购做强做大。

一位偏股混合型基金的基金经理向记者表示,新基金发行其实是市场人气的一个信号,4月份至今的新基金发行跌至冰点,单只新基金的平均发行份额创下2015年暴跌以来的新低,表明目前市场人气已经达到相当低的水平。他指出,虽然这并不意味着已经见到了“市场底”,但历史经验表明,当人气低迷到一定程度的时候,往往意味着触底反弹的时间也不太远了。

数据显示,截至2017年6月30日,华夏基金旗下股票型、混合型QDII年内平均回报达13.87%,债券型QDII年内平均回报达2.5%。优秀的业绩也助推产品规模提升,上述同源数据显示,截至今年6月底,华夏基金旗下QDII规模达121亿元,在基金公司QDII基金规模榜单中排名第1。

虽然经过货币基金一进一出后,存款最终回流到银行体系,但对银行而言,两类存款的成本压力大不相同:商业银行对居民支付的活期存款利率在0.35%左右,货币市场基金凭借规模优势,议价能力更强,加之金融去杠杆货币市场利率处于高位,货币基金收益率往往达到4%以上,如规模最大的天弘余额宝基金最近七日年化收益率达4.07%。

中国网财经7月7日讯两市本周继续温和反弹,上证指数站上3200点,再次推动基金整体净值回升,本周超八成基金上涨。其中股票型基金和混合型基金近八成上涨;分级基金近八成上涨;ETF近七成上涨;QDII基金超六成下跌;债券基金超九成上涨;货币基金收益率本周继续走高。

李彪:公募FOF与专户FOF一样,核心都是资产配置与管理人精选。

如果上述说法属实,则意味着蚂蚁金服瞬间向其他基金公司开放了一个数千亿规模的市场,在基金发行越发困难的当下,这对基金公司无疑诱惑力极大。

说起来,原油LOF也算是一只资历比较老的QDII基金了,他是由原来的工银瑞信标普全球自然资源指数基金(场内简称:工银资源)在2016年12月变更而来,早在2013年就已成立,通过被动追踪指数的方式投资全球资源和大宗商品产业。根据基金成立时的公告,2013年5月28日成立时,工银资源总规模为4.02亿元,但在当年三季度末就锐减至729.8万元,之后直到2015年一季度才勉强增长至2000万元以上。

在白沙泉并购金融峰会现场,熊猫绿色能源集团、浙银协同资本和浙银招新资产管理有限公司三家单位,宣布共同发起成立总规模为100亿元的丝路新能源基金。

桥水为一些客户建立了单独的投资组合,后者不允许做空人民币。(费绿)

“为了抢一杯羹,有的基金公司仓促上马港股投资产品,投研力量和投资能力都更不上。还有的基金公司蹭热度搞噱头,在发行时以玩转港股大肆宣传,实际却没有配置港股或比例很少,投资者等于买到了只假沪深港基金。虽然港股今年表现不错,但投资者也无法享受到超额的收益。”有业内人士对《金证券》记者表示。

资料图

很多人喜欢将公募行业称之为“红海”,而在诸多受访的业内人士看来,这里更像是“蓝海”。只要你做得比别人好“一点点”,就能在资管市场的海洋里多分到“一点点”。正是靠这“一点点”的积累,一些后来者已经在不知不觉中跑到了行业前列。

公募FOF大幕开启:华夏聚惠9月26日发行

针对油气领域的投资前景,金牛理财网分析师宫曼琳认为,由于国内QDII基金无法直接投资境外期货产品,目前市场上的油气QDII主要都是通过与原油相关的股票跟踪油价的油气基金。作为最重要的大宗商品之一,原油与股票、债券等其他大类资产相关性低,在投资组合中起到平衡配置作用,国内投资者低位配置油气类QDII基金,是参与投资原油市场、躲避“股债双杀”的理想途径之一。

无独有偶,早在今年3月,在私募基金中知名度颇高的广州穗富因信息披露违法及操纵“宁波富邦(600768)”的行为被证监会给予行政处罚。该私募基金成立后偏好壳概念、低市值类股票,曾一度成为私募基金冠军。但由于投机性过强,该私募基金随后大幅跌破净值,为了保净值不惜铤而走险操纵股价。

难道昨日又要重现?

因事项没有公开而要求匿名的知情人士称,筹资活动仍在继续。

5月23日,新华鑫裕灵活配置混合基金的净值异动引来了不少关注。据悉,该基金净值当日由1.0000元上涨至1.1140元,单日涨幅高达11.40%。

9月28日晚间,中国证券投资基金业协会(下称“协会”)公布了2017年8月最新的公募基金市场数据。截至2017年8月底,货币基金6.30万亿元,这一数据创出了历史新高。

其官网成功案例显示,其推广均为手机应用类,包括yy语音、虎牙直播、一点资讯、繁星直播等,其中显示和腾讯有关联的就是繁星直播,其投放渠道里面有腾讯手机管家。

行业垄断促使业绩分化

数据来源:中证金牛整理

受新规影响,部分机构投资者已有赎回货币基金的意向。北京一公募的机构业务人士表示,有赎回意向的客户保守估计为20%~30%。

证监会9月4日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》新规为机构的公募基金定制化设制了种种门槛。比如,定制化基金为货币基金,不得采用摊余成本法。否则要求80%以上资产配置利率债、现金和5个交易日内到期的金融工具。

从分红总额上降幅最明显的是混合型基金,市场上144只混合型基金今年以来累计分红113亿元。其中,汇丰晋信龙腾、博时主题和中欧价值发现A累计分红超过10亿元,分别为15.5亿元、14.6亿元和11.7亿元,每份派息分别为0.59元、0.429元和0.676元。

相较于大盘股,小市值品种具备更高的活跃度,也更容易成为行情中的先锋热点。周四本报市场研究中心对总市值小于30亿元的公司进行梳理分析,受到广大投资者的关注,今日本报继续对流通市值高于30亿元且低于35亿元的小市值公司进行深入挖掘。根据同花顺(300033)数据统计发现,截至昨日收盘,沪深两市流通市值在30亿元至35亿元之间的上市公司有171家。今日本报从股价、业绩和国家队持股等三方面分析上述公司的投资机会,以飨读者。

盈科资本董事长钱明飞告诉21世纪经济报道记者,在上市公司参与设立的并购基金中,除了上市公司外,一般还存在两类主体。“一类是专业做产业并购的资产管理机构,由于长期在市场上进行产业投资,可以令并购基金获取更多优质项目。且作为GP对并购后的资产进行辅导和管理,另一类则是资金方,如包括银行在内的各类金融机构或看好并购基金投资方向的投资者。”

公司股权曾多次变更

值得一提的是,截至5月17日,2017年以来大量新成立基金的发行份额都集中在较低水平:在具有统计数据的309只基金产品中,其募集资金份额在2亿份与3亿份之间的共有153只,占了总数量的49.51%;而募集资金份额在20亿份以上的共有22只,仅占总数量的7.12%。

除了收益突出外,鹏华金元宝在购买门槛、费率方面也比较亲民,最低1分钱即可购买,无申购费和赎回费用,管理费年费率和托管费年费率为0.15%和0.05%,销售服务费年费率0.01%,持有一年的综合费率仅为0.21%,在市场中处于较低水平。凭借多重优势,鹏华金元宝成为受投资者青睐的货币基金单品。据二季报数据显示,其规模从募集之初的35.65亿,增至二季度末的121.97亿,期间规模增幅高达242%。(方丽)

业内人士分析,2017上半年价值股走势坚挺,下半年以来在供给侧改革叠加环保政策的推动下,以有色、钢铁、煤炭为代表的周期股走出一波凶猛上涨行情,股票型基金收益随之增加,持有股票仓位的二级基金受益于此。加之6月以来监管层再融资政策频频收紧,可转换债成为市场新宠,可转债基金迎来一波行情。

2012年6月,中俄投资基金成立。中俄投资基金的主要投资者中国投资有限责任公司成立于2007年,为国有独资公司,代表中国政府投资和管理海外资产。俄罗斯直接投资基金在俄罗斯总统和总理的领导下,政府注资100亿美元成立。

 
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