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5家大中型基金公司上半年业绩揭晓:净利润最多增长一倍最少也有3
2017-11-03 18:12

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证券时报记者季豹

在FOF基金的选择上,张晓龙表示,这类产品未来会愈来愈多,选择时应当关注两点:FOF基金的资产解决方案是否适合自己的风险偏好,FOF基金的投资策略和产品定位是什么。

不过,他的建议很快遭到基金投资委员会驳回。原因是在A股大量上市公司停牌问题没能得到妥善解决前,投资一篮子A股股票同样会引发不小的流动性风险。

作为存量地产开发的金融工具,歌斐资产方面人士表示,REITs 有收益状况良好和市场的关联度较低以及更低的波动性、流动性等优点。截至2010年12月31日的35年时间里,美国权益REITs提供了平均14.0%的年度总回报,这一表现相对于同时期的其他指数的回报要好得多;REITs 的收益主要来源于每年稳定的租金和抵押贷款利息收入,同时,REITs必须分配至少90% 的年度应税收入作为股息给投资者。

解决流动性问题仍是挑战

先锋基金的年费率约为0.15%,同样低于美国基金行业的平均值1.11%,其中先锋的标普500ETF收费更是低得可怜,仅有0.05%。

12只中小盘基金回报超20%

“互联网+”将提供养老金交互式投资服务

从2013年开始,中小创就开始讲有关外延式并购的故事,由于这与经济转型结合得非常密切,市场认可度非常高,也促成了2013年、2014年的结构性牛市。“现在外延式并购出现了不少问题,市场已经产生了严重的怀疑情绪。”在今年1月,有私募人士评价当前中小创面临的问题在于老故事没人听,新故事还不会讲。

资料显示, Imagination成立于1985年,是全球最大的GPU芯片厂商,出售自身源于被苹果的抛弃。在今年4月初,苹果表示正在研发自己的GPU,并将在未来15-20个月内停止使用Imagination的GPU技术,并终止支付专利费。苹果是Imagination的最大客户,苹果订单占其营收的半边江山,该事件致使Imagination当天股价暴跌70%,并最终走上出售的道路。

分级B类产品5月份日均交易额只有9.9亿元,比4月份环比缩减54%。这样的缩减,其实从新规刚刚公布时的2016年11月已经开始。新规公布之后,沪深两市一直没有系统性行情,各月的日均成交额处于下滑通道中,但5月份数值仍处于前文所述的下轨线之上,分级B却创出新低,较2016年11月缩水近2/3。在新规公布但尚未正式实施之前,市场已经在消化严厉的政策,有些投资人害怕新规实施会对自己的账户形成冲击,选择提前撤退,才导致交易额逐级而下。待到新规正式实施,成交环比减少54%。

由于ETF在FOF投资中的明显优势,随着首批FOF发行和成立,多家基金公司纷纷加大对ETF的路演力度,以期旗下的ETF能更多地入选FOF投资人的投资范围。北京一中型公募市场人士表示,FOF发行以来,不少基金公司销售加大了对ETF的推广力度,部分基金公司甚至相互路演、调研。

据统计9月共有174只个股即将面临解禁。解禁数量方面,部分个股解禁规模在10亿股以上,解禁规模较大。而不少个股解禁收益较高,机构获利减持或不可避免。但若机构深度被套,则降低成本进行补仓的可能性也较大。此外还有不少成本较低的首发股东和首发机构获利较为显著,解禁后减持或为大概率事件。当然解禁和减持之间还不能完全等同,尽管解禁后减持概率较大,但在短期内完成减持的仍可能是少数。因此尽管9月份解禁规模庞大,但也不需过分担忧。

费尔南德兹:

三:投资私募基金,请仔细阅读合同条款,询问基金管理机构收取哪些费用,如何收取,是否有收益分成,分成的基数和时间如何计算,计提方式是什么。

一方面,他们认为,美股美债已经达到相对高点,全球市场波动率相对偏低,后市潜在风险较大,这可能进一步增加国内市场的人民币资产作为新避险资产的投资价值。另一方面,国内各个行业的供给侧结构性改革、环保治理将是商品市场基本面的重要推手。从长期来看,大宗商品的趋势依然有望得以延续下去。

至于基金子公司们都在为转型做怎样的尝试、具体将怎么转、又有哪些进展和挑战?我们在《聚焦基金子公司(二)丨“通道之王”的艰难转型:盘点基金子公司六大新业务》为您具体分析。

博时首席宏观策略分析师魏凤春认为,“借助监管传递出缓和信号,市场风险偏好顺势上升。总体上继续建议防御的配置思路,以货币、短久期债券,兼顾估值与景气的成长股为主要配置方向。”

互认基金连续多月销量平淡的局面近日有所转变。

不过还是有固定收益产品等其他资产类别,会让投资人认为汇率对冲ETF是更有价值的标的,因债券票息有限、报酬稳定,更需要汇率对冲ETF来排除汇率剧烈波动的冲击。

“我们公司近期专门针对流动性新规开展了内部培训,要求涉及部门的所有人员必须参加。”一家参与培训的基金人士向记者表示。

“近年来,QFII、RQFII和QDII不断扩容,得益于我国不断深化外汇体制改革,这些改革进一步增强了中国资本项目下的开放程度,为外资投资中国资本市场开辟了渠道,同样也给国内资金投资国外资本市场提供了更直接、合理和合法的途径,这对中国的外汇管理有十分积极的意义。对于资本市场来说,一方面实现引入增量资金,并带来先进的投资理念、期限和方式,对于国内资本市场的投资者结构改善有积极的促进作用。另一方面,QDII走出去的途径也更加便利,给予国内资金更广阔的配置空间,有助于QDII投资能力的进一步提高。”东北证券(000686)研究员付立春对《证券日报》记者表示。

次新股遭遇重创

海富通领先成长基金经理李志表示,后期较为看好低风险偏好、低估值高分红、业绩与估值相匹配的优质价值股,包括但不限于银行、消费、电子等稳定性强、持续性较高的品种。这些板块在经历横盘调整之后,2018年估值或逐步进入较合理位置。

据了解,持有该牌照的外商企业,可向中国内地的机构和高净值投资者提供中国内地固定收益、股票和多资产的私募基金产品。种种迹象表明,海外投资巨头已开启了开拓中国内地市场的快进模式。

据一家正在发行FOF产品的基金公司人士介绍,系统改造需要对各类交易系统做评估,用基金公司直销交易比较麻烦,要开很多家基金的账户,第三方的系统比较方便,但又涉及托管行给三方划款,各有优缺点。一番权衡之后,该公司还是选择了某第三方提供的系统。

四大行业关注度高

而今年以来表现低迷的是几只油气类和商品类QDII基金,受累于年初至今国际原油价格的震荡下行,排名最末的一只油气类QDII今年以来单位净值已下跌24.09%。

5月23日,交易所每周期货和期权数据显示,基金经理增持伦敦金属交易所期铜净多头押注10,366手合约,至50,704手。

有基金公司电商总监介绍,现在各个平台留给基金公司宣传的空间都比较大,展示机会也很多。假如产品业绩不突出,基本上很难有机会突围,除非投资标的品类或行业有一定优势。例如,蚂蚁会不定期推一些主题基金或行业基金,除了考虑业绩表现,还关注基金经理稳定情况、基金规模、中长期业绩波动率等,比较专业,所以想要突围的话,只有踏踏实实做业绩,并做好产品介绍和推广,靠绩优基金也能带来一些品牌效应和规模增量。

许之彦:谢谢,在华安做了13年时间,见证了我们十一届的会议,在回答之前我发几句感慨。第一过去的十几年,我们感觉我们指数与指数化,包括量化,感觉发展占比没有那么高,市场没有那么大的影响,但我觉得应该打打气,股票占比20%的基金里,我们指数与量化加起来在2.5万亿里已经有5千亿了,占比也不算低。第二,今天各位嘉宾讲了几个认识点,大型机构资金慢慢进入市场,对整个市场有效性的提升可能在加速阶段。第三,大环境比较有利于发展。我这次考察见了8年前成立的一个公司,ETF做到500亿美金了,非常牛,我们拜访的时候都是斜着看我们,我问他,中国的ETF到现在不是太成功,原因是什么?除了机构投资人、做市这些,他讲了一个,需要政府支持。比如政府在税收,养老金方面的安排,但有些东西在我们这里推动,可能不是那么容易。第二就是交易机制,还有一些交易机制可以突破。第三,就是综合费率。从指数完全复制到Smart Beta,到做的因子量化产品,十二年我们做了五千亿,未来五年以后,可能是两万亿,十年以后说不定就像美国一样,07年他只有7千亿,现在4.3万亿。我们还是能看到希望的。

特点三:风险资产将主要配置在指数型基金上。鉴于该公司近两年发行了较多的ETF,预计该FOF未来的风险资产或将会较多地配置在这个方面。

所谓侧袋账户,是指当基金组合中某一项或几项资产流动性缺失时,因无法有效地对这些资产估值,可以将这部分资产另袋存放,称为侧袋,剩余正常资产称为主袋。投资者赎回基金资产时,将先得到主袋资产对应的现金,同时客户将等到侧袋资产交易活跃后再收到兑现的现金。

近日,市场风向再现新变化,继蓝筹股后,中小板股票再获市场关注,跟踪中小板指数的相关基金净值也跟着创新高。 资讯数据显示,截至9月15日,最近一个月中小板指数累计上涨4.38%,超过同期上证综指3.30%、上证50指数2.83%和沪深300指数3.51%的涨幅。中小板指数今年以来已经累计上涨15.70%。跟踪中小板指数的基金也斩获不错的收益。华夏中小板ETF(基金代码159902)是境内唯一一只跟踪中小板指数的ETF。 数据显示,截至9月15日,该基金今年以来净值上涨16.20%,最近一个月净值上涨5.02%,最近3个月净值上涨11.71%,该基金自2006年6月份成立以来年化收益率为12.54%。

在业绩好转的同时,獐子岛也是动作频频。先是与国泰元鑫、上海积泉合作设立水产品产业并购基金,拟投资水产品行业的相关上下游产业。之后又与乳山市政府签署合作框架协议,基于公司海洋牧场模式与技术优势、乳山牡蛎的资源优势,拟合作设立产业基金。通过一系列的整合行业资源,獐子岛希望拓展和延伸现有产业链,寻找和培育新的利润增长点。

对于出台《指引》的目的,李凯认为,此次监管的调整起因主要是今年3.15期间投资者的投诉,部分名字带“港股”字样的公募基金实际上并没有投资港股,对投资者造成了误导,为保护投资者权利,监管部门下发了此次新规。

而截止目前,共有84只FOF上报,第二批FOF有望在申请靠前的基金公司中诞生。其中,易方达、中融、长信、华安、天弘、前海开源、上投摩根、招商等8家基金公司都是在去年11月29日首批上报产品,富国、汇添富、广发、诺德、国泰等基金上报产品也较早,相对而言,第二批这些公司希望较大。

申万宏源(000166)研究指出,互联互通渠道中原有169只MSCI标的已持续获外资增持,3月24日(MSCI发布新方案之后)以来增持标的数量达到107只,占比达63%;6月1日以来增持标的数量有85只,占比达50%。其中,部分个股的外资持有流通比例绝对值较高,最高的达28%,11只个股持股占比在5%以上,31只个股持股比例超1%。

虽然上述个股股价已处高位,但是仍有不少机构持续看好后市表现,最近1个月内,有14只百元股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级,其中,贵州茅台、长春高新机构看好评级家数均在10家以上,分别为:22家、15家。

在9月5日第二个“中华慈善日”之际,兴全基金再度联手阿里腾讯,推行“互联网+公益+金融”的创新模式以提升公益效能。

在道指创下今年以来第51个新高之后,美股板块之间出现了微妙的变化。

21世纪经济报道获悉,首期10亿基金,新鸿大地已经完成认缴3亿,其余发起人初步表示将认缴1亿以内的资金。

从季度环比来看,余额宝规模增速也已经显著趋缓,三季度余额宝规模增速为8.9%,相较于二季度规模增速25%、一季度余额宝规模增速41%,季度增速大幅放缓。

估值洼地、业绩持续增长、南下资金涌入是机构对港股市场未来的看法。兴业证券研究所副所长、全球首席策略分析师张忆东认为,若与全球股市相比,无论恒生指数还是恒生国企指数,PE、PB等指标仍处于估值洼地。

夏阳表示,为应对定增基金的解禁,公司尝试了多种方式,将风险的可能性降至最低。“第一,我们在二级市场把部分可以卖掉的股票逢高减持,仓位已由80%以上降到了目前的50%以下; 第二,过去两个月内,我们基本上把大宗交易减持的路径走通,国庆节前尝试着做了一笔大宗交易,所以从变现角度来讲,理论上我们不存在流动性问题。”

以前述对瓜子二手车的投资为例,这笔投资将可以与首钢基金体系内投资的停车、新能源汽车等行业的项目形成联动。

据数据统计,截至5月26日,今年以来偏股型基金平均净值涨幅仅0.54%,而同期沪深300指数上涨了5.54%。

□本报记者 刘夏村

上海一家小型基金公司原本打算9月初发行的新基金,后因新规撤回,现改在10月发行。该基金公司人士向记者表示:“我们本来就没预期能发很大规模,现在更是了。”

关注主流指数基金

刘宁说,如果市场上大类资产配置或风险收益发生巨大变化,导致产品策略的盈利来源消失,那么投资者有可能要求赎回。另外,风格没“漂移”,但投顾在投前、投后言行不一致,也可能会被投资者要求赎回。

2017年已经进入了最后一个季度,华商基金以长期业绩“股债双牛”脱颖而出。据海通证券数据统计显示,在固收类基金最近3年(2014年10月8日至2017年9月29日)的净值增长排行中,华商基金固收类基金净值增长率高达42.12%,在78家可比基金公司中排名第2位。另在权益类基金最近5年(2012年10月8日至2017年9月29日)的净值增长排行中,华商基金凭借翻倍的收益——124.56%的净值增长率,在68家可比基金公司中排名第21位。

1、新发基金

二季度公募基金普遍提高股票仓位,前十大重仓股名单中出现了不少新面孔,其中新增重仓股名单中有23只个股基金持仓市值过亿,包括了顺丰控股、金力泰、天坛生物等股票。这23只个股中大多在二季度取得正收益。

前三季度基金排名战尘埃落定,当基民和基金公司还在讨论着哪只基金今年表现不错时,基金君则已经把注意力集中在基金经理而非基金产品身上。因为,决定基金业绩的背后,是一个又一个鲜活的基金经理的面孔,他们才是最应该关注的核心因素。

6月30日讯股市本周继续温和反弹,上证指数逼近3200点,基金受益超九成上涨,QDII基金本周整体表现不佳。其中股票型基金和混合型基金超九成上涨,华富元鑫灵活配置混合A遭大额净赎回净值暴涨超70%;分级基金、ETF基金、债券基金本周均超九成上涨;QDII基金本周整体表现不佳,涨跌参半;货币基金整体收益率本周持续走高。

有的基金公司热衷于发行新基金,但部分基金公司却对新基金态度相对“冷淡”。《证券日报》基金新闻部记者根据Wind资讯数据整理发现,今年以来,截至10月21日,尚有11家基金公司未发行新基金,这11家基金公司在年内也均未成立新基金。

最近一只到期的保本基金是创金合信聚财保本混合型基金,其公告,于2017年5月16日结束首个保本周期,不再符合保本基金的存续条件,将依法对基金财产进行清算。

这么一看,喜欢集中抱团持有某只个股的基金还真是不在少数。例如多喜爱(002761),4月10日至昨日下跌了超过56%,几次闪崩还都集中在5月20日前后几个交易日,而偏偏就有不同公募的几只基金都持有它,有的持股占比还超过3%,这种还真是要给大伙儿提个醒了。

中欧基金则指出,总体而言,A股市场尤其是创业板向下的空间可能已经较为有限,未来大概率是科技成长股热点不断、各板块轮番上涨的行情。在这种情况下,中欧基金建议投资者可以关注与未来市场风格相契合的基金产品。

消费电子行业成为QFII新宠

理财不二牛发现,224只普通股票型基金中,有206只净值上涨,但涨幅在2%以上的仅有45只。涨幅最高的汇添富环保行业近一周上涨3.65%,主要得益于16日单日3.07%的涨幅。此外还有南方新兴消费进取、国联安科技动力、工银养老产业等6只基金周涨幅超过3%。

这39位“老司机”基金经理的业绩可谓是完胜任职期不足3年的“小鲜肉”基金经理。

五是发展多层次养老保险体系。逐步形成以基本养老保险为基础、企业年金和职业年金为补充、与个人储蓄性养老保险和商业养老保险相衔接的多层次保障体系,满足不同群体的养老保障需求,提高退休后的生活保障水平。

不过,也有业内分析人士指出,尽管FOF在当下是个“热词”,要做好并不容易,还需要多方共同努力。

“未来A股会越来越理性,既不会像港股一样,一直持续白马蓝筹价值风,也不太可能再出现中小市值整体泡沫化。”彭欣杨同时表示,还将继续专注于成长股投资,重点依然放在背后公司业务的成长性上。

再现单日净值飙升

截至10月16日的数据,《每日经济新闻》记者发现,在三季度,社保基金新进入了多只股票十大流通股东中,主要以水泥建材、化工行业为主。仔细梳理这些个股可以发现,基本上都是三季度业绩表现优异的公司,也验证了社保基金选股“业绩为王”的逻辑。

据众禄研究中心统计,本期(20170616—20170622)可统计的产品中主动股票型基金产品平均上涨0.67%,指数型基金产品平均上涨0.81%,混合型基金产品平均上涨0.48%,债券型基金产品平均上涨0.35%,保本型基金产品平均上涨0.21%,QDII基金产品平均下跌0.69%。

獐子岛(002069)9月1日晚间公告,公司近日收到和岛一号基金的基金管理人北京吉融元通资产管理有限公司的通知,和岛一号基金计划以大宗交易及集中竞价方式,减持不超过公司总股本3%的股份。

多位基金经理接受采访时认为,7月初的流动性危机不会重新出现,接下来将是个股加速分化行情,对于优质股来说,已经到了布局良机,“尽管现在买入也许还会有10%到20%的跌幅,但是基本上就是底部了,对于部分优质股来说,现在是最佳进入时机,如果当市场企稳上涨时,错过的可能是丰厚的利润。”

基础市场变化叠加政策转向压力

华夏等7家公司股基规模过千亿

7月10日,华安创业板50B的净值就大幅下挫,跌幅达14.64%。

证券时报记者孙晓辉

此外,跟踪港股其他指数的基金产品也有数只,不过总体而言其年内表现不如紧跟恒生指数的产品。例如,易方达恒生国企基金,其跟踪的是恒生中国企业指数,今年来该基金上涨13.98%;大成恒生综合中小型股指数基金,顾名思义,其跟踪的是恒生综合中小型股指数,今年以来其上涨了13.77%。

一、采用普通基金形式运作的养老型基金投资于股票的比例原则上不超过30%;采用基金中基金形式运作的养老型基金投资于股票、股票型基金和混合型基金的比例原则上不超过30%,中国证监会认可的养老型基金除外。

跟踪恒指的产品表现不俗

今天是5只公募FOF开售的首日,不过上周末开始,记者的朋友圈就被它们的发售信息刷屏了。各家基金公司也是一幅摩拳擦掌、严阵以待的样子。毕竟,公募FOF确实是基金行业期待、准备已久的事情了。

尽管8月物价涨幅有所扩大,但是业内人士表示,物价的波动对目前货币政策的约束性影响不大。而鉴于目前人民币汇率的走势和银行间市场流动性的情况,不少业内人士表示,目前,货币政策运用的空间有所扩大。

《基金中基金指引》明确规定,基金管理人、基金托管人不得对FOF财产中持有的自身管理或托管的基金部分收取管理费及托管费。FOF发展过程中无法避免双重收费的问题,双重收费使发行FOF产品的基金公司处在争议的风口浪尖。

消费升级成为基金配置主流

在此前的量化策略风潮中,一批公募机构的量化专户产品受到了资金追捧,曾出现产品被“秒光”的情况。但当市场环境发生变化,量化策略难以抵挡住市场的整体震荡下跌。数据显示,今年以来量化策略产品整体业绩并不理想。

与此同时,分级A的成交金额变动也表明,如4月28日稳健股基指数(分级A)成交额为15.56亿,5月23日成交额仅为4.36亿,成交额缩减幅度高达71.98%。

瞄准“沪港深”互联互通带来的价值潜力,在沪港深基金3.0投研体系的驱动下,嘉实已经形成独具特色的“沪港深基金3.0版”产品线,具体包括嘉实沪港深精选、嘉实沪港深回报、嘉实前沿科技沪港深三只基金。

基金经理的操作你不懂

据中国之声《新闻和报纸摘要》报道,中共中央、国务院昨日(18日)对海域天然气水合物试采成功发出贺电,称天然气水合物是资源量丰富的高效清洁能源,是未来全球能源发展的战略制高点。经过近20年不懈努力,我国取得了天然气水合物勘查开发理论、技术、工程、装备的自主创新,实现了历史性突破。

重仓茅台收益高

个人银行存款9月份和三季度的增长是否意味着余额宝们的高增长快到头了?业内可能有不同的看法,但从天弘基金公司2017年三季度末的规模测算,余额宝三季度的规模增速已明显下降了。

清盘潮涌

分级A的溢价使其可配对转换的便利性消失。此前,在分级B临近下折时,市价会连续跌停致使卖出困难,此时可以买入分级A,将B和A配对后转换成母基金赎回,实现曲线退出。现在由于A类产品溢价,这样的操作减亏空间很小。

目前基于完备的主被动资产配置方法论和基金经理评价系统,嘉实已经储备了包括像灵活配置策略的FOF方案、像目标风险增强的FOF方案、像风险评价增强的FOF方案以及像基金经理精选的FOF方案,以及面向广大投资者的大家都能看的见摸得着的这种白盒方案等多种的FOF产品的储备。而其背后是超过7只非常资深产品团队的长期研究和实践的结果。

第一个是这两年频频发生的,因为大额赎回导致的基金净值暴涨暴跌的现象。该现象根源在于机构资金在基金资产中的占比过大,有些纯粹属于机构定制基金。但由于此前对这类基金并没有单独标识,散户投资者如果不知情买入,很可能会因为机构资金的进出而被误伤。

有分析人士测算,该质押业务发生在5月18日,当日顺丰控股开盘价为53.08元/股,最低股价为52.61元/股,最高为54.49元/股,当日收盘价为53.69元/股。按照收盘价计算,控股股东总质押金额为268亿元,如果按照一般的质押折扣四折计算,该抵押将筹得逾百亿元现金。

事实上,从中共十八届五中全会公报首提“分享经济”,到李克强总理在2016年政府工作报告两次提到 “促进分享经济发展”“支持分享经济发展”,再到十三五规划纲要强调“积极发展分享经济”,“分享经济”已经成为中国经济发展的又一关键词,有望成为下一个最强劲的风口。

而对分级基金影响很大的《分级基金业务管理指引》,实施一个多月以来,分级基金正面临着大幅缩水。

错配的风险是:过度依赖单一资产(房产)、对股市沉迷于短炒。

 
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